Casestudy.China's Sec On Delayed Disclosure Essay

506 WordsJul 21, 20113 Pages
案例分析:证监会对不及时披露的处罚 本文选取了证监会对五粮液、贤成实业和浙大海纳的行政处罚,三者都是关于上市公司未及时披露信息、信息披露存在重大遗漏的违法行为。首先本文分析了上市公司信息披露中的不及时和重大遗漏有关的具体规定、违法行为的特点;然后结合案情具体分析了违法行为的认定和作者的看法;另外简单讨论了上述行为反应的证券市场的问题。 【案例概述】 一、五粮液 (一)五粮液关于四川省宜宾五粮液投资(咨询)有限责任公司(以下简称投资公司)对成都智溢塑胶制品有限公司(以下简称智溢塑胶)在亚洲证券有限责任公司(以下简称亚洲证券)的证券投资款的《澄清公告》存在重大遗漏 2009年3月9日,媒体对五粮液在亚洲证券存放资金做了报道。2009年3月17,五粮液发布《澄清公告》称,“本公司及下属控股子公司从来没有任何资金存放于亚洲证券公司”,“本公司下属控股子公司—投资公司也未在亚洲证券公司存放任何款项”。 经查,2001年4月9日, 四川省宜宾五粮液集团进出口有限公司(以下简称进出口公司)向四川省宜宾五粮液集团有限公司(以下简称五粮液集团)财务部向五粮液集团公司财务部借款人民币捌仟万元,转借给宜宾市五粮春销售有限公司(以下简称五粮春)拓展新产品市场,该款由投资公司负责收回。五粮春把从进出口公司的借款8,000万元汇款到成都证券存入智溢塑胶资金账户,从事证券投资。开户、交易负责人先后为投资公司副总经理尹启胜、经理汪东。资金去向为账户中5,500万元因签有理财协议,在亚洲证券破产后,依法成为破产债权;其余 2,073万元(含利息)由尹启胜取回智溢塑胶。 证监会认为,五粮液在该公告中没有将投资公司对智溢塑胶存放在亚洲证券款项承担的负责收回责任披露是重大遗漏,足以影响投资者的理性投资决策,构成《证券法》第一百九十三条所述披露信息有重大遗漏的违法行为。 (二)五粮液在中国科技证券有限责任公司(以下简称中科证券)的证券投资信息披露不及时、不完整 (三)五粮液2007年年度报告存在录入差错未及时更正 2009年4月28日,我会对五粮液进行现场检查,发现并指出2007年年度报告第20页“关于供销公司主营业务数据”的录入出现笔误,建议五粮液尽快予以更正公告。但是五粮液一直未对数据差错及时更正,直到2009年8月18日才在2009年半年报中予以更正公告。 (四)五粮液未及时披露董事被司法羁押事项 2007年6月15日,五粮液2007年度临时股东大会任命王子安为第四届董事会董事,任期至2010年6月。2007年12月21日,宜宾市纪委、监察局下发案件通报,文件中明确指出王子安的违法违纪行为已涉嫌犯罪,正按法律程序依法追究刑事责任。王国春、唐桥、郑晚宾、叶伟泉于2008年1月4日前先后签阅该文件。但是五粮液未按照规定及时公告,直至2008年2月28日,五粮液才在2007年年度报告中披露。 证监会对五粮液和相关责任人员给予警告和罚款。 二、贤成实业 2002-2005年,贤成实业未及时披露多笔担保事项,并且未在其后的年报和中期报告中披露上述事项,直到2007年1月30日才披露了上述大部分事项。 证监会于2009年12月给予贤成实业警告和罚款。 三、浙大海纳 (一)对多项重大担保及涉诉事项未履行披露义务。 2004年 4月至2005年2月,浙大海纳发生对外连带责任担保7笔,涉及金额合计42,683.27万元。期间,公司还发生与前述担保有关的涉诉事项5笔,涉及金额合计32,000万元。对该担保和涉诉事项,浙大海纳既未按规定履行临时公告义务,也未在2004年中期报告、年度报告和2005年中期报告中进行披露。 (二)对股东持有的公司股权被质押、冻结情况未履行披露义务。 经查,浙大海纳第一大股东深圳市瑞富控股有限公司(原名称为珠海经济特区溶信投资有限公司)持有公司的2560万股股权中的780万股于2004年4月26

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